草铵膦仍具有成长属性
草铵膦是全球第二大非选择性除草剂,近10年市场规模持续增长,2018年达到9.2亿美元。文中我们对草铵膦存量市场及新增需求进行了分析,认为未来草铵膦需求主要增长点在于美国耐草铵膦转基因大豆、棉花等作物加速推广,以及中国、东南亚、巴西等地百草枯禁用后出现的替代需求。由于海外的数据更新慢并相对不透明,这部分的研究较少。我们区别于市场的分析为:(1)尝试锁定了造成美国草铵膦用量提升的转基因种子为拜耳LibertyLink大豆及孟山都BollgardIIXtendFlex棉花。我们预测耐草铵膦大豆在美国的种植前景依然乐观,考虑草甘膦抗性问题的日益严重、抗麦草畏大豆RoundupReadyIIXtend竞争力的下降以及Credenz、EnlistE3等种子的推广,草铵膦耐性基因在大豆中的渗透率远期有望超过50%,对应美国草铵膦远期需求近1.2万吨,较现在需求体量翻倍。除此之外,巴西、阿根廷等国也是大豆主要种植国,其种植体量与美国相当,随着耐草铵膦大豆在这些国家的推广,草铵膦市场需求有望再上一个台阶。(2)自2019年起禁用百草枯的国家包括泰国、中国、巴西等,百草枯的禁用留下了巨大的市场真空,若草铵膦的替代率达到30%,可估算泰国、中国、巴西远期替代市场分别为4000/5000/3000吨。这里值得关注的是,类比我国农业部2016年要求“禁用和禁售百草枯水剂”后导致我国百草枯用量2016年出现断崖式下滑,我们认为,巴西国家卫生监督局(Anvisa)发布2020年底起全面禁用百草枯将有望于今明两年明显增加草铵膦需求,并且该变化有望于下半年体现出突变。另外,我们通过对四种非选择性除草剂的每亩施用成本进行比较,得出当草铵膦价格下调至12万元/吨时,已具备经济可比性,价格下调有助于草铵膦产品的推广。
国内草铵膦企业技术革新抢占市场
目前草铵膦全球产能为5.4万吨,国内3.9万吨。中国作为全球****的草铵膦生产基地,预计未来将新增1-3万吨产能。草铵膦生产工艺路线较多,成本最低的方法为拜耳的连续气相法,工艺壁垒非常高,国内虽尚未复刻其工艺技术,但目前已在部分关键步骤(MDP)取得突破,标志性事件为2018下半年七洲投产络合物MDP法甲基亚膦酸二乙酯及广安利尔突破气相法MDP,生产成本有望比国内主流格氏法降低约2万元/吨。工艺技术的进步增大了草铵膦成本曲线的陡峭程度,国内产能的成本差距从4万元/吨扩大至7万元/吨,而这轮从2018年开始由技术进步带来的行业扩张短期将导致草铵膦行业供大于需,价格可能继续承压。对于草铵膦定价多少较为合理?我们认为价格中枢由边际产能决定、即外购七洲二乙酯企业微赚的合理价格,约9-10万元/吨。这个价格比上文中我们通过分析每亩成本得出的12万元/吨的价格更低,草铵膦相对其他非选择性除草剂的性价比将会更加凸显,行业需求端可能会走上类似于消费电子的逻辑,低价促进新需求爆发,草铵膦有望成为下一个10万吨级大单品。在不断扩大的市场中,企业竞争加剧将导致盈利能力下滑、亏损面扩大,此时企业的成本差距开始显现,落后产能将会退出,而低成本的龙头企业由于受益工艺进步带来的盈利能力提升,在市场需求旺盛的背景下,将更有积极性去扩产,进而市场份额将不断提升。
建议关注:利尔化学、七洲绿色化工、利民股份等。
风险提示:草铵膦价格波动;转基因种子推广低预期;对百草枯替代不及预期。
声明:本网部分文章转自互联网,如涉及第三方合法权利,请告知本网处理。电话:010-62110034
为持续推动农业绿色高质量发展和农药使用量负增长,进一步增强新型农民科学安全使用农药的意识和技能,近日,上海市金山县召开“全国百县万名新型农民科学安全用药培训启动仪式”。该会议由全国农技中心、上海市农业技术推广服务中心、中国农药工业协会、植保中国协会、先正达(中国)投资有限公司共同举办。
上海市农业技术推广服务中心郭玉人主任为大会致开幕词。郭主任在致辞中讲到:科学安全用药培训是全面贯彻党的十九大和中央一号文件精神,实施乡村振兴战略的抓手,以服务农业绿色高质量发展为主线,贯彻落实“科学植保、公共植保、绿色植保”理念的公益性培训活动。2019应进一步深入开展农药科学安全使用培训活动,全面提升广大农民群众科学安全用药意识和水平。同时,上海金山区农业技术推广中心梅国红主任在启动仪式上介绍了金山区开展科学安全用药培训相关工作的情况。
先正达(中国)投资有限公司业务可持续发展及产品安全管理总监孙津安在启动仪式上介绍了先正达长期致力于产品安全管理及农业可持续发展的承诺,并将更有力地推动创新,帮助农户应对气候变化,更好地满足社会和自然环境的需求,包括减少碳排放、改善水土流失和提高生物多样性。
先正达(中国)投资有限公司销售总监邓榆昆在启动仪式上介绍了先正达公司19年来开展科学安全用药培训的情况。先正达自2000年起同全国农技推广服务中心共同开展科学安全用药培训工作,至今已经培训了375万余人次,2018年的培训成绩斐然,共培训了35万人次。2019年先正达公司仍会继续努力,将科学安全用药培训工作做大做好。
中国农药工业协会付伟主任代表中国农药工业协会对本次启动仪式的顺利召开表示热烈的祝贺,对本次会议的组织方先正达公司表示衷心的感谢。同时,付主任还详细介绍了中国农药工业协会安全科学使用农药委员会自2014年成立以来的工作情况,委员会联合先正达公司等会员单位共开展“安全科学使用农药,建设美丽乡村大讲堂”,并一直秉承“倡导安全、科学用药,保护生态环境,倡导农药行业自律,承担社会责任,推动企业经济效益、社会效益、生态效益和谐发展。”的使命,以“逐步积累,探索模式,说服政府,主动担当”16字方针为工作准则,携手地方农业系统及会员单位,搭建安全科学使用农药培训平台,倡导企业社会责任关怀,让安全、环保的农药产品和技术成为市场的主流。
启动仪式上,先正达公司业务可持续发展及产品安全管理总监孙津安还为金山县的农民捐赠了先正达专业安全用药防护用品及培训教材150套,更好的为当地农民加强科学安全用药的意识和行为打下基础。上海农业技术推广服务中心武向文科长,先正达公司叶魁经理、吴国强经理等,金山区农技中心的农艺师们,以及来自枫泾、朱泾、吕港、工业区、金山卫、廊下、亭林、山阳、张堰、漕泾等地区的种植大户、合作社、经销商等共计150余人参加了启动仪式。
农民代表积极学习和体验科学安全用药知识,各小组分别学习了安全用药、保护授粉昆虫安全、农药废弃包装物回收处置、当地农作物主要病虫害防治及植保无人飞机飞控手安全用药的知识。灵活多样的讲课模式受到了当地领导和农民代表的认可和欢迎。
声明:本网部分文章转自互联网,如涉及第三方合法权利,请告知本网处理。电话:010-62110034